মে 1 – JPMorgan Chase & Co সোমবার সমস্যাগ্রস্থ ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংকের একটি নিলামে বিজয়ী হিসাবে আবির্ভূত হয়েছে, একটি চুক্তির লক্ষ্যে একটি সাম্প্রতিক ব্যাঙ্কিং সঙ্কটের মধ্যে একটি লাইন আঁকার লক্ষ্যে এটি সবচেয়ে বড় ইউএস ব্যাঙ্ককে আরও বড় করে তোলে।
ফার্স্ট রিপাবলিক ছিল আঞ্চলিক মার্কিন ঋণদাতাদের মধ্যে যারা মার্চ মাসে ব্যাঙ্কিং সেক্টরে অশান্তির কারণে সবচেয়ে বেশি ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছিল যখন আমানতকারীরা ছোট ব্যাঙ্ক থেকে JPMorgan-এর মতো জায়ান্টদের কাছে পালিয়ে গিয়েছিল কারণ তারা আরও দুটি মাঝারি আকারের মার্কিন ব্যাঙ্কের পতনে আতঙ্কিত হয়েছিল।
ব্যাংকটি তখন থেকে স্থবির হয়ে পড়েছিল, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা গত সপ্তাহে আবার পালিয়ে যায় যখন এটি প্রথম ত্রৈমাসিকে $100 বিলিয়ন ডলারের বেশি আউটফ্লো এবং নতুন বিকল্পগুলি অন্বেষণ করার পরিকল্পনা প্রকাশ করে।
সবে এক সপ্তাহ পরে, ক্যালিফোর্নিয়ার নিয়ন্ত্রকগণ ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংককে জব্দ করে এবং এটিকে FDIC রিসিভারশিপে তার সম্পদ বিক্রির সাথে যুক্ত করে, যা দুই মাসের মধ্যে একটি বড় মার্কিন ব্যাঙ্কের তৃতীয় ব্যর্থতা এবং 2008 সালের আর্থিক সংকটে ওয়াশিংটন মিউচুয়ালের পর সবচেয়ে বড় ব্যর্থতা চিহ্নিত করে।
JPMorgan মার্কিন ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (FDIC) কে $10.6 বিলিয়ন প্রদান করবে একটি চুক্তির অংশ হিসাবে সান ফ্রান্সিসকো-ভিত্তিক ব্যাঙ্কের বেশিরভাগ সম্পদের নিয়ন্ত্রণ নিতে এবং ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংকের লোভনীয় ধনী ক্লায়েন্ট বেসে অ্যাক্সেস পেতে৷
“আমাদের সরকার আমাদের এবং অন্যদেরকে পদক্ষেপ নেওয়ার জন্য আমন্ত্রণ জানিয়েছিল, এবং আমরা তা করেছি,” জেমি ডিমন, জেপিমর্গ্যানের চেয়ারম্যান এবং সিইও বলেছেন, যিনি 2008 সালের আর্থিক সঙ্কটের মূল খেলোয়াড় ছিলেন, সপ্তাহান্তে উদ্ধারে বিয়ার স্টার্নসকে কিনেছিলেন৷
নিয়ন্ত্রকের প্রাথমিক অনুমান অনুসারে এটি FDIC এর আমানত বীমা তহবিলের প্রায় $13 বিলিয়ন ব্যয় করবে।
মার্কিন রাষ্ট্রপতি জো বিডেন সোমবার করদাতাদের বিলের উপর না রেখে আমানতকারীদের সুরক্ষার জন্য চুক্তিটিকে স্বাগত জানিয়েছেন। তিনি বৃহৎ এবং আঞ্চলিক ব্যাংকগুলির শক্তিশালী নিয়ন্ত্রণ এবং তত্ত্বাবধানের জন্য তার আহ্বানের পুনরাবৃত্তি করেছিলেন।
হোয়াইট হাউসে একটি ইভেন্টে বাইডেন বলেন, “এই পদক্ষেপগুলি নিশ্চিত করবে যে ব্যাঙ্কিং ব্যবস্থা নিরাপদ এবং সুস্থ।” “সমালোচনামূলকভাবে, করদাতারা এমন নয় যে হুকের উপর আছে।”
JPMorgan এবং অন্যান্য বৃহত্তম ইউএস ব্যাঙ্কগুলির শেয়ারগুলি সোমবার বেড়েছে, যখন মধ্য-স্তরের ব্যাঙ্কগুলির দরপতন হয়েছে৷ ফার্স্ট রিপাবলিকের শেয়ারহোল্ডারদের লেনদেনে নিশ্চিহ্ন করা হবে, Wedbush বিশ্লেষকরা বলেছেন। স্থগিত হওয়ার আগে সোমবার প্রিমার্কেট ট্রেডিংয়ে ব্যাংকের শেয়ার 43.3% কমে গেছে।
খুব বড় ব্যর্থ?
বিশ্লেষক এবং শিল্প নির্বাহীরা বলেছেন — সপ্তাহান্তে এফডিআইসি একটি নিলাম প্রক্রিয়া চালানোর পরে এই চুক্তিটি হয়েছিল যা বেশ কয়েকটি অন্যান্য ব্যাংকের বিড দেখেছিল — বাজারকে শান্ত করা উচিত। কিন্তু তারা যোগ করেছে যে এটি একটি খরচে এসেছে: সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্কগুলি শক্তিশালী হয়ে উঠছিল যখন ছোট ব্যাঙ্কগুলির জন্য ব্যবসা করা কঠিন হয়ে উঠছিল।
ওয়াল স্ট্রিট সংস্কার গ্রুপ বেটার মার্কেটস-এর প্রেসিডেন্ট এবং সিইও ডেনিস কেলেহার বলেছেন, নিলামের ফলাফল দেখিয়েছে “অস্বাস্থ্যকর একত্রীকরণ, অন্যায্য প্রতিযোগিতা, খুব বড় থেকে ব্যর্থ ব্যাঙ্কগুলির একটি বিপজ্জনক বৃদ্ধি — সমস্ত কিছু কমিউনিটি ব্যাঙ্কের ক্ষতি করার সময়, ছোট ব্যবসা ঋণ, এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি।”
“নিয়ন্ত্রকদের সেই বিপজ্জনক ব্যাঙ্কগুলি যখন সমস্যায় পড়ে তখন সমাধান করার জন্য তাদের আরও ভাল গেম প্ল্যান দরকার,” কেলেহার বলেছিলেন।
JPMorgan ইতিমধ্যেই দেশের মোট ব্যাঙ্ক আমানতের 10% এর বেশি ধারণ করেছে। ওয়েলস ফার্গো বিশ্লেষক মাইক মায়ো একটি গবেষণা নোটে লিখেছেন যে চুক্তির ফলে JPM এর নেট আমানত 3% বৃদ্ধি পাবে।
“বিশ্বের বৃহত্তম অর্থনীতিতে আমাদের বড়, সফল ব্যাঙ্কের প্রয়োজন,” JPMorgan CEO জেমি ডিমন একটি কনফারেন্স কলে সাংবাদিকদের বলেছেন। “আমাদের ক্লায়েন্টদের সেবা করার ক্ষমতা আছে, যারা শহর, স্কুল, হাসপাতাল এবং সরকার হতে পারে। আমরা আইএমএফ এবং বিশ্বব্যাংককে ব্যাঙ্ক করি। এবং যে কেউ মনে করে যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এটি থাকা উচিত নয়, আমাকে সরাসরি কল করতে পারে।”
জেন ফ্রেজার, প্রতিদ্বন্দ্বী সিটিগ্রুপের সিইও, অস্থিরতার পর এই সেক্টরের অনিশ্চয়তার শেষ প্রধান উৎসের সমাধান হিসাবে চুক্তিটিকে স্বাগত জানিয়েছেন।
“আসুন সমস্ত আঞ্চলিক এবং ছোট ব্যাঙ্ককে একটি বিশাল সমস্যা হিসাবে কলঙ্কিত করবেন না,” ফ্রেজার একটি সম্মেলনে বলেছিলেন।
“এটি বিশ্ব আর্থিক সংকট নয়, এটি সঞ্চয় এবং ঋণের সংকট নয়। চাপ থাকবে, তবে এটি কোথায় তা লক্ষ্য করা যাক।”
ক্রমবর্ধমান হার
মার্চ মাসে সিলিকন ভ্যালি ব্যাঙ্ক এবং সিগনেচার ব্যাঙ্ক বন্ধ হয়ে যাওয়ায় গ্লোবাল ব্যাঙ্কিং বিপর্যস্ত হয়ে পড়েছে, কারণ মার্কিন ঋণদাতাদের কাছ থেকে ডিপোজিট ফ্লাইট ফেডকে বাজার স্থিতিশীল করার জন্য জরুরি পদক্ষেপ নিতে বাধ্য করেছিল যখন সুইজারল্যান্ডের ক্রেডিট সুইস (CSGN.S) কে উদ্ধার করতে হয়েছিল প্রতিদ্বন্দ্বী UBS। ক্রিপ্টো-কেন্দ্রিক সিলভারগেট স্বেচ্ছায় লিকুইডেট হওয়ার পরে এই ব্যর্থতাগুলি এসেছিল।
কেউ কেউ ব্যাংকিং সেক্টরে সংকটের মূল কারণকে দায়ী করেছেন বহু বছর ধরে অতি-আলগা মুদ্রানীতিকে, যার পরে গত এক বছরে মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের আকস্মিক উল্টো এবং দ্রুত গতিতে সুদের হার বৃদ্ধি করা হয়েছে।
CME গ্রুপের ফেডওয়াচ টুল অনুসারে, বুধবার কেন্দ্রীয় ব্যাংকের দুই দিনের নীতিগত বৈঠকের পর বিনিয়োগকারীরা আরও 25 বেসিস পয়েন্ট রেট বৃদ্ধির 90% সম্ভাবনার মধ্যে মূল্য নির্ধারণ করেছে।
“যখন এটি শুধুমাত্র SVB ছিল, তখন ব্যবস্থাপনাকে দোষ দেওয়া সহজ ছিল। যাইহোক, এখন আমরা প্যাটার্নটি দেখতে পাচ্ছি, এটা স্পষ্ট যে ফেড অনেক দূর, খুব দ্রুত এবং জিনিসগুলি ভেঙে ফেলছে,” বলেছেন টমাস জে. হেইস, চেয়ারম্যান এবং গ্রেট হিল ক্যাপিটালের ব্যবস্থাপনা সদস্য।
JPMorgan, PNC Financial Services Group, এবং Citizens Financial Group সহ বেশ কয়েকটি আগ্রহী ক্রেতাদের মধ্যে ছিল, যারা রবিবার মার্কিন নিয়ন্ত্রকদের নিলামে চূড়ান্ত বিড জমা দিয়েছিল, বিষয়টির সাথে পরিচিত সূত্র জানিয়েছে।
Jefferies বিশ্লেষকরা বলেন, JPMorgan এর আকার তার সুবিধার জন্য খেলে থাকতে পারে, কারণ এটি চুক্তির জন্য গণিতকে অন্যান্য দরদাতাদের চেয়ে ভাল করতে পারে।
JPMorgan ব্যাঙ্কের সমস্ত আমানত ধরে নিয়েছে, এটি বলেছে এবং মার্চ মাসে ফার্স্ট রিপাবলিকের কাছে জমা করা $30 বিলিয়ন বড় ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে $25 বিলিয়ন ফেরত দেবে যাতে এটিকে তীরে তুলতে সহায়তা করা হয়।
JPMorgan FDIC-এর সাথে একক-পরিবার, আবাসিক এবং বাণিজ্যিক ঋণের জন্য একটি লোকসান-শেয়ার চুক্তিতেও প্রবেশ করেছে, কিন্তু ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংকের কর্পোরেট ঋণ বা পছন্দের স্টক নেবে না।
আটটি রাজ্যে ব্যর্থ ব্যাঙ্কের 84 টি অফিস সোমবার থেকে JPMorgan চেজ ব্যাঙ্কের শাখা হিসাবে পুনরায় খুলবে, এটি যোগ করেছে।